Dopo la demolizione del Teatro in Cortile, per volontà del conte Giuseppe Scroffa viene edificata in via San Paolo (oggi Porta Reno) una nuova sala teatrale, inaugurata nel 1692.

Progettato dall'architetto Francesco Mazzarelli, il Teatro è composto da una sala interamente in legno, con cinque ordini di palchi, una platea allungata con curva a campana, un ampio palcoscenico, l'orchestra, magazzini e locali di servizio.

Fin dalla prima metà del Settecento è questo il teatro principale di Ferrara, sede privilegiata per le rappresentazioni dei “comici”, in virtù di una sorta di accordo con la gestione del Teatro Bonacossi con l’obbiettivo di non creare sovrapposizioni nella programmazione che procurerebbero un danno economico ad entrambe le strutture; qui si tengono anche feste e rappresentazioni di gala. Demolito nell'estate del 1810, il luogo continua ad essere utilizzato per spettacoli di equitazione sino al 1835.